terça-feira, 18 de janeiro de 2011

Vencimento de opções sobre ações movimenta R$ 3,77 bilhões em janeiro

SÃO PAULO - O exercício de opções sobre ações de janeiro movimentou R$ 3,77 bilhões na BM&F Bovespa, alta de 26,1% em relação ao resultado visto em dezembro, quando alcançou R$ 2,99 bilhões. Já na comparação com o mesmo mês de 2010, o volume registrado mostrou um decréscimo de 28,2%.
De acordo com a nota divulgada nesta segunda-feira (17) pela BM&F Bovespa, do valor total, R$ 3 bilhões foram referentes às opções de compra e R$ 773,8 milhões às opções de venda.
Call de Petro e Vale e put de CSN em destaque
Voltando a ocupar a liderança no mercado de derivativos, os contratos de opções de compra com as ações preferenciais da Petrobras (PETR4) e com preço de exercício de R$ 25,71 movimentaram R$ 512,6 milhões.
Logo atrás, aparecem dois calls com as ações preferenciais classe A da Vale (VALE5). Os contratos com preço de exercício de R$ 51,26 tiveram um giro financeiro de R$ 376,1 milhões, ao passo que os contratos com strike de R$ 49,26 movimentaram R$ 341,1 milhões.
Fechando a lista dos cinco maiores volumes, aparecem duas opções de venda envolvendo os ativos da CSN (CSNA3). Os puts com preço de exercícios de R$ 34,50 e R$ 33,50 registraram volume de R$ 265,3 milhões e R$ 257,6 milhões, respectivamente, informou a BM&F Bovespa.
Dados históricos dos vencimentos de opções:
VencimentoOpções de compra
(R$ milhões)
Opções de venda
(R$ milhões)
Total
(R$ milhões)
17/01/2011R$ 3.000R$ 777,8R$ 3.770
20/12/2010R$ 2.120R$ 875,6R$ 2.990
16/11/2010R$ 2.040R$ 806,7R$ 2.850
18/10/2010R$ 4.130R$ 740,9R$ 4.870
20/09/2010 R$ 2.400R$ 1.040R$ 3.440
16/08/2010 R$ 2.740R$952,8 R$ 3.690 
19/07/2010R$ 1.550R$ 869,1R$ 2.420
21/06/2010R$ 2.670R$ 1.280R$ 3.960
17/05/2010R$ 500,4R$ 1.920R$ 2.240
19/04/2010R$ 4.970R$ 310,3R$ 5.280
15/03/2010R$ 4.030R$ 1.000R$ 5.030
07/02/2010R$ 1.150R$ 1.040R$ 2.200
18/01/2010R$ 4.370 R$ 874,8 R$ 5.250 
Fonte: BM&F Bovespa
Vencimento eleva volatilidade
A forte oscilação verificada em dias de vencimento de derivativos reflete a disputa entre "comprados" e "vendidos". De modo geral, os "comprados" apostam na alta das ações, enquanto os "vendidos" visam o fraco desempenho dos papéis.

Neste cenário, os "comprados" tendem a adquirir grandes quantidades de ações, na tentativa de elevar seu preço, enquanto os "vendidos" promovem a venda dos papéis, com o intuito de derrubar as cotações.

Vale lembrar que esse movimento ganha força na medida em que as ações mais negociadas nos contratos de opções costumam carregar participação significativa no Índice Bovespa.
Fonte: Infomoney

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