SÃO PAULO - O exercício de opções sobre ações de janeiro movimentou R$ 3,77 bilhões na BM&F Bovespa, alta de 26,1% em relação ao resultado visto em dezembro, quando alcançou R$ 2,99 bilhões. Já na comparação com o mesmo mês de 2010, o volume registrado mostrou um decréscimo de 28,2%.
Call de Petro e Vale e put de CSN em destaque
Voltando a ocupar a liderança no mercado de derivativos, os contratos de opções de compra com as ações preferenciais da Petrobras ( PETR4) e com preço de exercício de R$ 25,71 movimentaram R$ 512,6 milhões.
Fechando a lista dos cinco maiores volumes, aparecem duas opções de venda envolvendo os ativos da CSN (CSNA3). Os puts com preço de exercícios de R$ 34,50 e R$ 33,50 registraram volume de R$ 265,3 milhões e R$ 257,6 milhões, respectivamente, informou a BM&F Bovespa.
Dados históricos dos vencimentos de opções:
Vencimento | Opções de compra (R$ milhões) | Opções de venda (R$ milhões) | Total (R$ milhões) |
17/01/2011 | R$ 3.000 | R$ 777,8 | R$ 3.770 |
20/12/2010 | R$ 2.120 | R$ 875,6 | R$ 2.990 |
16/11/2010 | R$ 2.040 | R$ 806,7 | R$ 2.850 |
18/10/2010 | R$ 4.130 | R$ 740,9 | R$ 4.870 |
20/09/2010 | R$ 2.400 | R$ 1.040 | R$ 3.440 |
16/08/2010 | R$ 2.740 | R$952,8 | R$ 3.690 |
19/07/2010 | R$ 1.550 | R$ 869,1 | R$ 2.420 |
21/06/2010 | R$ 2.670 | R$ 1.280 | R$ 3.960 |
17/05/2010 | R$ 500,4 | R$ 1.920 | R$ 2.240 |
19/04/2010 | R$ 4.970 | R$ 310,3 | R$ 5.280 |
15/03/2010 | R$ 4.030 | R$ 1.000 | R$ 5.030 |
07/02/2010 | R$ 1.150 | R$ 1.040 | R$ 2.200 |
18/01/2010 | R$ 4.370 | R$ 874,8 | R$ 5.250 |
Fonte: BM&F Bovespa
Vencimento eleva volatilidade
A forte oscilação verificada em dias de vencimento de derivativos reflete a disputa entre "comprados" e "vendidos". De modo geral, os "comprados" apostam na alta das ações, enquanto os "vendidos" visam o fraco desempenho dos papéis.
Neste cenário, os "comprados" tendem a adquirir grandes quantidades de ações, na tentativa de elevar seu preço, enquanto os "vendidos" promovem a venda dos papéis, com o intuito de derrubar as cotações.
Vale lembrar que esse movimento ganha força na medida em que as ações mais negociadas nos contratos de opções costumam carregar participação significativa no Índice Bovespa.
A forte oscilação verificada em dias de vencimento de derivativos reflete a disputa entre "comprados" e "vendidos". De modo geral, os "comprados" apostam na alta das ações, enquanto os "vendidos" visam o fraco desempenho dos papéis.
Neste cenário, os "comprados" tendem a adquirir grandes quantidades de ações, na tentativa de elevar seu preço, enquanto os "vendidos" promovem a venda dos papéis, com o intuito de derrubar as cotações.
Vale lembrar que esse movimento ganha força na medida em que as ações mais negociadas nos contratos de opções costumam carregar participação significativa no Índice Bovespa.
Fonte: Infomoney
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